Volumes sont l’un des indicateurs qu’il est nécessaire de savoir à tout prix comprendre et analyser pour faire de bons choix très rapidement sur la bourse . Pour certains analystes, les volumes sont leur seul indicateur pour prendre leur décisions d’achat et de vente . Dans analyse de vos actions , matières premières , indices ou autre, ce sont toujours volumes qui vous dira si votre analyse est valide et pertinente.
A insi une rupture d’une figure chartiste, résistance ou support est validée uniquement en présence de volumes.
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Alors, qu’est-ce que les volumes élevés ?
Lorsque vous regardez votre graphique, c’est simplement l’apparence d’un volume de crête qui est mis en évidence par rapport à d’autres volumes. Ceci est d’autant plus visible sur un graphique hebdomadaire. Un volume élevé est le plus souvent le volume normal d’une journée en moyenne multiplié par deux, trois voir beaucoup plus pour que vous pouvez qualifier cette volumes de crête comme anormaux par rapport aux volumes habituels du titre.
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Voici un graphique, afin de me concentrer sur l’essentiel, j’ai gardé le nom de l’entreprise, les niveaux de prix et d’autres indicateurs.
Comment interpréter ces volumes ?
Si nous partons de 2007 au début de 2009, nous nous rendons compte que tout à coup pics de volume apparaissent et font voler rapidement les prix . Ensuite, ces pics s’évanouient très rapidement, et le titre revient au point de départ.
Que devez-vous conclure ?
Vous êtes sur un titre spéculatif , où rien ne donne une tendance claire, et où le titre est pris en main par des commerçants qui profitent de la création d’un mouvement de foule avec de gros ordres pour obtenir le prix. Donc, il y a rapidement à peu près en même temps que les acheteurs et plus de vendeurs, il y a un déséquilibre de l’offre et de la demande , le parcours s’enlève mais avec éphémère. Pics de volumes équivalents à pics de volatilité sur un titre, et vous avez là spéculation . Les volumes dans ce cas ne vous prouvent pas que le titre est digne d’achat mais seulement que la spéculation est là et qu’il s’agit donc d’un titre dangereux et très volatil .
Maintenant, depuis le printemps 2009, que se passe-t-il sur ce titre ?
Les volumes quotidiens sont plus fournis qu’auparavant mais surtout les pics de volumes ne créent pas de pics sur les cours. Au contraire, les prix semblent confinés dans un espace restreint, malgré des pics similaires de volumes qui avaient provoqué dans le augmentations vertigineuses passées.
Que conclure ?
Ce titre perd son attribut spéculatif, l’offre et la demande sont parfaitement équilibrées malgré des volumes importants. Les volumes deviennent alors un outil pertinent pour déchiffrer la tendance du titre . Simplement pics de volumes sans titre volant témoigne que le titre est tenu à un cours qui permet à certains d’accumuler peu à peu de valeur. Ainsi, la valeur n’est plus achetée par spéculation et à court terme, mais dans une perspective à plus long terme. Les opérateurs jouent alors l’avenir de la société. Lors de l’accumulation de titres, il est intéressant de regarder le flottement du titre en question.
Quel est le flottement d’une action : Il s’agit simplement du nombre d’actions en circulation avec le public. Plus ce flotteur est faible, moins vous avez des titres en circulation et peuvent être négociés sur le marché. S’il y a accumulation, il y a de moins en moins de titres à vendre, et certainement de plus en plus coûteux, parce action devient rare, et tout ce qui est rare est cher .
Plus un accumulation sur un titre est long, plus il est probable que la rupture d’une force significative créera un signal d’achat fort et de faire progresser sensiblement le titre en raison d’un flotteur limité résultant de cette accumulation.
Un autre exemple d’une valeur avec beaucoup plus de volumes quotidiens.
Que conclure de ce graphique et volumes ?
Au cours de votre analyse, vous percevez un triangle ascendant en formation. Les prix reviennent en juillet au-dessus des moyennes mobiles en volumes élargis, qui est un premier signal pour valider l’inversion de tendance du titre .
Résistance autour de 4,80 euros, est une résistance importante, plusieurs fois testé dans le passé et de nouveau début Septembre.
La pause haussière avec écart de plus, et des volumes records, valident ce renversement total de tendance et confirme ce premier signal d’achat à partir de juillet.
Après cela résistance à la rupture , les prix se consolident après avoir trébuché contre 6,41,
Qu’est-ce qui vous fait dire que cette consolidation est saine, et que vous n’êtes pas en hausse spéculative à court terme ?
Volumes au cours de cette consolidation . Si vous étiez dans une phase spéculative, les bougies précédant un haute volatilité les prix seraient presque tous aussi élevés que le premier, il y aurait beaucoup d’opérateurs qui négocient des titres.
Mais ici on observe, que d’une part la consolidation se fait sur l’ancienne résistance des 5 euros mais en volumes limités, c’est une consolidation de l’accumulation. Ceux qui ont manqué la première montée du train reviennent attaquer le second .
Et les volumes viennent valider cette seconde Signal de montée avec un nouveau pic lors de la rupture de 6,40 euros.
Et puisque les volumes restent étendus sans consolidation, cela prouve que la valeur est entre les mains de ceux qui reviennent et plus à mais de ceux qui accumulent le titre d’une nouvelle impulsion haussière. Le titre est maintenant suracheté.
La prochaine fois que le prix d’un actif rompt une résistance que vous avez perçue dans votre analyse et que vous n’avez pas de volumes supérieurs à la normale, c’est que vous pourriez être une fausse rupture, avec de petits volumes invalidant la sortie. Vous aurez certainement un bougie comme doji, étoile suspendue ou filante, sujet dont nous discuterons bientôt.
comprendre les volumes
Voici un résumé des lectures sur le sujet. Ceci provient de trois livres : WEINSTEIN (connu de tous…), Alexander ELDER (commerce vivant) et François BARON (chartisme).
En bourse, les transactions entre acheteurs et vendeurs sont représentées par le volume d’activité. Chaque fois qu’il y a un achat, on peut également considérer qu’il y a eu une vente. Les volumes quotidiens représentent le nombre de contrats ou d’actions échangés en une seule journée. Il en est de même pour le mois et l’année ou n’importe quelle unité de temps utilisée.
Chaque fois, il y a de part et d’autre de la barrière commerciale un haussier pour un baiser/vadeur. Le haussier est intimement convaincu que le prix va monter et donc il achète, en même temps le baiser/vadeur croit qu’il va baisser et donc il abandonne son titre ou joue bas en achetant court. Tout cela est fait des millions de fois par jour sur tous les échanges mondiaux. Mais seulement la moitié d’entre eux ont raison, que ce soit à court terme, à moyen terme ou à long terme.
MAIS POURQUOI ALORS ?
Si le cours de l’action augmente, le haussier devient le gagnant de cette transaction et le perdant baissier. Si le cours des actions baisse, c’est exactement le contraire. Et le perdant fera mal parce qu’il aura perdu de l’argent. C’est de cette façon que théorisé les volumes Alexander ELDER.
C’est l’engagement émotionnel dans la transaction qui générera du plaisir chez les gagnants mais de la douleur chez les perdants. En effet, il y a un transfert de capital de l’une à l’autre, et il existe un lien de causalité direct entre ces deux peines. Il y a deux façons de souffrir brutalement ou si progressivement que l’on ne ressent pas de douleur et c’est seulement brutalement la douleur vous embrassera.
FABLE DE FONTAINE ; Imaginez que les érudits sont des grenouilles et qu’en face d’eux il y a un récipient contenant de l’eau chaude, il est le marché qui les tend la main et leur dit : « Venez, venez et faites de l’argent facile, confiez-moi juste le capital et je ferai le reste ». Donc, à votre avis, que font ces grenouilles, elles se jettent sur le marché, dans l’eau chaude ; a) s’il est en train de bouillir, ils sortiront par grincement ; b) s’il n’est pas très chaud, ils s’endormiront doucement mais la température augmentera lentement. À un moment donné, l’adaptabilité physiologique de l’animal sera dépassée et il comprendra qu’il brûle et qu’il finira par sortir du marché. C’est cette image d’Épinal qui, selon cet ancien psychiatre, est responsable des volumes.
Le (a) est quand le marché va rapidement à l’envers ce que l’investisseur croyait et donc il sort rapidement, dégoûté. Le (b) est plus vicieux, le marché va à l’encontre de ce qui était prévu mais plus lentement. L’investisseur raccroche à ses actions, mais quand la perte est énorme, ça fait mal, il grose et il les rend sur le marché pour beaucoup moins cher qu’il ne les a achetés. Il sort du marché tout aussi dégoûté que si cela lui était arrivé a). La bourse gagne de l’argent aux gagnants que le marché a pris des poches des perdants et en passant il y avait aussi des commissions d’exécution et des spreads de transaction. Tout le monde est fait croire que le sac à main est fait pour gagner de l’argent pour attirer en permanence les perdants. En effet, s’il n’y a plus de perdants, il n’y a plus de gagnant et donc sortir du sac à main. Cet autocuiseur plein d’eau chaude a besoin d’un brasero, des bûches qui ne brûlent qu’avec de l’oxygène et ce sont les perdants qui nourriront constamment ce feu. Sur les marchés, vous pouvez être haussier ou baissier, donc nous finirons par gagner ou perdre. C’est donc quatre possibilités : Bullist-win, perdant haussier, gagnant baissier baissier perdant.
Application aux cartes ;
Pour qu’une tendance haussière soit saine et régulière, mais aussi de la même manière pour une tendance baissière, le feu doit être alimenté régulièrement en oxygène. En effet, ce sont les nouveaux perdants qui entrent dans la danse pour remplacer les perdants qui en sortent dégoûtés de perdre de l’argent là quand ils croyaient le gagner. Le feu ronronne à la hausse quand il y a de plus en plus de perdants entrant, ils augmentent les volumes et augmentent le prix. Ce sont les futurs perdants qui ne prendront pas leur PV lorsque le prix baissera ou qui ne veulent pas vendre quand le prix tourne contre eux tout de suite. Le même raisonnement pour une tendance baissière saine. Les nouveaux perdants entrent pour remplacer les sortants et ils font des volumes qui augmentent progressivement à mesure que le prix baisse tranquillement.
Une tendance haussière saine s’accompagne d’une augmentation concomitante et progressive des volumes. Initialement le plus souvent c’est une forte poussée des volumes qui a cassé une résistance et conduit à une phase II. C’est tout cracher WEINSTEIN…
Il est nécessaire d’être suspect lorsque vous avez une augmentation de volume ou des volumes élevés sans augmentation.
Une augmentation sans volume ;
C’est comme un oiseau sans plumes et cela finira par un éclaboussures dans la mer.
Deux cas spéciaux ; — si de nouveaux sommets historiques sont atteints, il n’y a pas de vendeurs au-dessus de nos têtes pour nous revendre leurs titres et c’est donc la rareté des titres qui conduisent à la hausse du prix mais avec peu de volume. — les offres publiques d’achat.
Volumes forts sans hausse ;
ils sont expliqués par des ours entrés beaucoup plus tôt et sortent dégoûtés, taureaux qui prennent leur valeur ajoutée et/ou commerçants qui jouent court, ce sont les Vadeurs. La pression des ventes augmente fortement est absorbée par les futurs perdants taureaux qui continuent à entrer dans l’action, attirés comme des mouches par l’appât des gains de cette phase haussière, nos fameux nouveaux perdants OXYGEN. C’est l’absorption de la première par la seconde qui conduit initialement à la stagnation du cours. Lorsque les taureaux perdent de la force, le renversement est à craindre.
En fait, lors d’une tendance haussière lorsque le prix baisse soit c’est une consolidation qui ne remet pas en question l’élan haussier ; ces sont la prise de profit avec une légère baisse des prix sur de faibles volumes.
Sinon, il s’agit de la distribution par absorption de titres dans une fourchette de négociation ou d’un chiffre de redressement avec une volatilité croissante.
Deux cas spéciaux ; — la panique haussière ; on a simultanément une explosion de volumes et le parcours, les arbres montrant au ciel, attention tournant baissier. — le haut double ou triple d’une résistance qui est la ligne de cou. Pendant les phases de montée, si les volumes présentent un faible risque de renversement.
Une tendance baissière saine s’accompagne d’une augmentation concomitante et progressive des volumes
Il est absolument nécessaire de garder à l’esprit la différence fondamentale entre la tendance haussière est baissière quand il s’agit de volumes. Quand un titre n’est plus recherché, il y a peu d’acheteurs, le prix peut baisser très rapidement sans gros volumes : c’est la gravité boursière, « les actions tombent sous leur propre poids ». Nous pouvons aussi dire que sur le marché boursier, nous montons par les escaliers mais nous descendons près de l’ascenseur.
Pour abaisser un titre, il faut peu de volume pour casser un support afin de valider la poursuite de cette baisse. Les quelques acheteurs conduisent à une faiblesse de la pression d’achat. Cela pousse les vendeurs à distiller progressivement leurs actions pour éviter un accident s’ils mettent brutalement toutes leurs actions sur le marché (zinzins). Le déclin peut donc être long et significatif.
Il peut avoir plusieurs sorties ;
Vous pouvez soudainement avoir une vente hors (c’est le contrepartie de la panique haussière) qui signe la capitulation des taureaux mais aussi la fin de la chute. Les arbres ne s’élèvent pas au ciel, mais leurs racines ne vont pas au centre de la terre.
Quatre caractéristiques de cette panique baissière : une très forte baisse des prix (angulation par rapport à la verticale), des volumes très forts, des bas importants ou nouveaux bas et une augmentation de la volatilité.
Le marché peut souffler avec un rebond technique. L’augmentation sera sur de petits volumes parce qu’en fait, il ya peu de titres sur le marché qui s’est desséché. On peut revenir à un nouveau creux, si les volumes sont petits peut s’attendre à un renversement haussier. Cela peut être fait à faible volume parce que peu de titres à échanger. Après une vente, la baisse des volumes est un argument pour un retournement.
Dans une tendance baissière saine, la consolidation est conçue avec de faibles volumes. Du côté opposé dans une traction arrière, après le croisement de la résistance à des volumes élevés, ils se calment.
Rondement haussier ; après une phase de déclin assez longue, on entre dans une zone basse, on est dans une zone de négociation phase I de la gamme de WEINSTEIN, s’il y a des volumes nous sommes dans la phase d’accumulation. Les nouveaux investisseurs achètent leurs titres auprès d’investisseurs qui sont fatigués de leur ancienneté sur le titre. Ces nouveaux arrivants sont fondamentalement haussiers et ne veulent pas lâcher leurs actions. C’est la base future d’un renversement haussier, mais il peut être très long à venir.
REVENONS À L’OXYGÈNE
Si l’apport en oxygène est perturbé, ce qui se passe ; S’il y a moins d’oxygène, le feu peut s’étouffer. Les nouveaux perdants se disent qu’ils ne veulent pas entrer dans la nasse, les volumes diminuent et cela signifie que l’état d’esprit a changé et donc il y a un renversement dans l’air. La hausse tourne vers le bas à mesure que le nombre de haussiers diminue puisqu’ils ne veulent plus entrer dans le titre. Le déclin revient à la hausse, car il y a moins de gens qui pensent que cela va baisser, ils deviennent haussiers et donc tourner les esprits d’abord, puis tourner la tendance.
S’il y a trop d’oxygène, c’est-à-dire si les volumes augmentent, c’est parce que beaucoup de perdants sortent. À la hausse, les ours baissiers sortent du jeu et les taureaux prennent le relais et le prix augmente. En bas, les perdants sont fatigués de se brûler les mains et ils sortent massivement. Ils sont appelés mains fragiles, les taureaux achètent leurs titres, font du volume et augmentent le prix devant les perdants qui se demandent « mais pourquoi j’ai vendu maintenant, ça remonte… ».
Dans le négoce , les prix ronronnent tranquillement en entrant la résistance et le soutien. Il y a très peu de douleur et donc peu d’activité sur les volumes. On dirait que ça ne finira jamais. S’il y a une rupture, il est généralement associé à une poussée de volumes parce que ce sont les perdants qui sortent. Ils en ont assez de penser qu’ils perdent leur temps sur cette valeur qui ne finit pas par ne rien faire. Si vous brisez une résistance et que les volumes continuent, nous avons le début d’une tendance haussière. Selon WEINSTEIN, un retrait dans 75% des cas et l’absence dans 25% des cas. S’il y a peu de méfiance de volume est probablement un laitier simple qui va traverser la résistance et ensuite traverser le support pour revenir dans la gamme de trading.
Il faut se rappeler que WEINSTEIN commence par un V pour VOLUMES, que ce volume rime avec la douleur des perdants. Des volumes forts renforcent les tendances et de faibles volumes les renvoient.
Ils peuvent être suivis d’un œil sur leur histogramme, d’une moyenne mobile exponentielle à 5 jours, et dessinez des lignes de tendance statiques ou dynamiques pour comparer les poussées volumétriques ou la régression en fonction des creux ou des sommets.
Que signifient beaucoup ou pas beaucoup de volumes sur un titre ?
WEINSTEIN a motivé dans la citation à la clôture et semaines. > 50 % plus de volumes par semaine, par rapport à la moyenne des 4 semaines précédentes ou si un volume de pointe massif, la moyenne des 4 dernières semaines à > 50 % à la moyenne des 4 autres semaines précédentes.
Pour Alexander ELDER, une augmentation de plus de 25 % quelle que soit l’unité de temps utilisée par rapport à la moyenne des volumes des deux unités de temps précédentes et < 25 % pour les volumes faibles.
